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机构论市:三大逻辑支持创蓝筹逆市走强 市场孕育新的热点

2018年02月08日 17:29:00 来源:东方财富

博星投顾:三大逻辑支持创蓝筹逆市走强


  周四大盘继续收出一根大阴线,连续三根大阴线说明目前的走势已经不是很正常,大资金之间的分歧比较大,若后市各方能够达成一定共识,会在春节前将指数维护住,为节后走强打下基础;若机构之间无法达成共识,则会继续减仓让市场自由落地。无论哪种结果,市场都需要一个信心修复的过程,前期强势品种逐步走弱,说明市场风格已经发生了明显转变。以创蓝筹为首的中小创质地优良、估值较低的品种有望代替前期的权重大白马股,出现阶段性上涨机会。当然,出现这个机会的前提是机构达成共识,在春节前维护住指数止跌。

  上证指数60分钟macd仍然呈持续向下发散状态,从技术上看没有明确止跌信号,但击穿了2017年12月的密集成交区,可见资金离场愿望十分坚决。随着指标乖离率进一步加大,市场各方也开始对未来方向产生较大分歧,机构之间的分歧有望造成盘面较大波动,因此,情绪上的转变比技术上的反弹更加重要。在60分钟级别没有明显企稳的情况下,依然要防范前期强势股补跌,同时亦不宜急于放空,这种资金面上的分歧随时可能引发报复性反弹。

  2018年初以来,我国10年期国债收益率已经持续飙升,在金融降杠杆监管背景之下,并不满足孕育一轮新的杠杆牛市基础。而在主板权重股承压的情况下,创业板蓝筹股是否能够接替主板权重成为市场的新亮点呢?我们认为有三大逻辑支持创蓝筹板块成为接下来的主流:

  1、2017年以来价值投资蔚然成风,投资者的观念有望得到中长期改变,在创业板中也有一些龙头企业,所在行业的集中度不断提成,如消费升级、高端装备制造等行业都存在集中度提升空间;

  2、从当前创业板整体估值来看,虽然pe水平偏高,但业绩增速与股价持续下行现状形成明显预期差,需要修复这种预期差从而引发阶段性行情的可能性正在提升;

  3、从行业主题方面,2018年我国政策倾向于消费升级、提升人民健康水平、治理大气污染等多个方面,那么这些主题主要集中在创业板个股当中,也有望贯穿2018年全年。根据市场风险偏好的变化,将有多次结构性投资机会。

  总体来看,中小创个股中的优质标的,持续下行后有望迎来一次估值修复过程,传媒、环保等行业中的部分超跌品种企稳后,值得投资者跟踪关注。

  操作上,中期继续关注大消费行业二线白马股的趋势性上涨行情;短线上建议关注创蓝筹等低位企稳品种。北京博星证券投顾认为,近期外围市场波动性减缓,对A股市场冲击也较为有限。投资者应趁此机会积极调仓换股,对于基本面优质的创蓝筹品种,更多关注其中线逐步企稳的投资价值。

  巨丰投顾:这轮“通杀”之后A股能否逆袭?

  【今日小结】

  今日,两市双双低开,开盘后创业板走高,带动深成指翻红上行,而权重股兜底,带动沪指下行。此后,板块一度回升,但力度薄弱,进而再次下跌,沪指展开跳水,而中小创继续表现。午后,板块分化严重,上证50持续走低,沪指不断刷新日内新低,而深成指红盘上方整理。尾盘前一小时,指数探底后逐步企稳回升,但全天仍低开低走,延续调整。

  【明日策略】

  全天看,股市低开低走,延续近期调整趋势。盘面上,银行、保险、煤炭等暴跌,而中小创继续反弹,个股相对活跃下指数迎来大大跌;消息上,多家房企近日公布2018年1月的经营数据,签约面积及金额持续增长,部分房企加大土地储备力度,加快新入区域拓展。稳定应该是全年基调,大起大落概率也不大;技术面,大盘跳空低开并持续走低,成交量开始萎缩,分时指标持续弱势,还有整理的需求。总体看,这轮的杀跌到目前已经完成了“通杀”,先是杀跌创业板为首的小盘股,拉升蓝筹股,而后是杀跌蓝筹股,拉抬创业板,主力行云流水,水到渠成。这种“杀跌”的背后,更多的是市场流动性的紧张导致的弱平衡被打破,而蓝筹股的“绞杀”旅程也是从昨日才开始的,按照这种逻辑还有一定的空间,而创业板块连续拉升之后,显然已经出现了短期的交易性机会。不过值得注意的是,今日大盘走低中成交量开始明显萎缩,下跌动能在逐步衰减,预计会有一个继续缩量的过程,这也符合历来的逐步筑底的逻辑。因此,节前继续保持仓位观望下,耐心等待近期抄底信号的出现、同时可适当博弈部分业绩和估值良好的创业板标的。

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