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A股操控权改变创5年新高

2018年12月03日 17:43:00 来历:新京报 出处:极点财经

  2018年即将闭幕,在这一年中,本钱商场环绕上市公司操控权发作的买卖事情较以往显着增多。数据核算,2014年-2017年、2018年1月-11月,A股商场上市公司操控权改变相关事情各期别离有89起、85起、62起、85起和124起(包含进行中、已完结、停止等状况)。本年124起中,已完结改变的达95起。这意味着,本年A股上市公司操控权改变数创5年新高。

  这与去杠杆的大布景下上市公司股份危险相关。据揭露材料整理,2016年和2017年是股票质押爆发式添加的年份,大部分都是本年到期。

  124起中,以“驰援”为意图的国企入主民企事例成为本年的特征。据不完全核算,10月和11月,就有41家上市公司发布了操控权改变相关布告,其间,28家的受让方是国资,占比近70%。

  国资入主民企并非本年上市公司操控权改变的仅有亮点,运用要约收买进行操控权抢夺、国企混改中的民企入主、因被司法拍卖而导致操控权改变等皆有发作。

  22起要约收买事情创新高,多年操控权抢夺本年输赢终分

  本年要约收买事情中,有的收买方顶格要约收买,确认胜局。

  作为抢夺上市公司操控权的手法之一,要约收买事情近年有上升趋势。数据核算,2014年-2017年、2018年1月-11月,A股商场要约收买事情别离有9、7、7、17和22起。

  11月27日,汉商集团发表布告显现,“卓尔系”掌门人阎志预备动用3.4亿元资金,向二级商场部分要约收买汉商集团2156万股,占总股本份额为9.50%,要约收买有效期为2018年11月30日至2019年1月2日。

  这位湖北商人刚在本年10月以总财富475亿元登上了胡润百富榜第42位,假如此次要约收买满额完结,那么阎志将直接和直接别离操控汉商集团19.50%和20%股份,算计39.50%,一举跨越现榜首大武汉市汉阳区国有财物监督办理办公室(下称“汉阳国资办理办公室”)所持有的35.01%,汉商集团的实践操控人也将由汉阳区国有财物监督办理办公室改变为阎志。

  汉阳国资办理办公室好像也早已洞悉了“卓尔系”的意向,其于上一年11月15日发表布告称,向汉商集团其他股东宣告收买其所持公司股份的部分要约,以22.50元/股要约收买股份数量为874万股,占总股本份额为5.01%。本年1月,该次部分要约收买顺利完结,汉阳国资办理办公室算计持有汉商集团35.01%的股份。

  某投行人士称:“某些控股集团会盯住一些股本不大、股权结构涣散的上市公司,运用二级商场买入及建议部分要约收买等手法不断吸收上市公司股份,终究到达攫取操控权的意图。不过,完结部分要约收买,需求给出对其他股东有满足吸引力的价格,该价格往往高于商场价。”

  据查询,二级商场对阎志此番要约收买雷厉风行。布告显现,阎志要约收买价格为15.79元/股,较要约收买提示性布告日前30个买卖日内汉商集团股票每日加权平均价格的算术平均值11.69元/股溢价35.00%,而在要约收买布告发表前一天11月26日,汉商集团收盘报12.04元/股,一天后,其在11月28日-29日接连两天涨停,11月30日持续大涨7.21%,报收15.61元/股。

  综上核算,发布要约收买布告后,汉商集团股价上涨了29.7%,已与要约收买价格相差无几。

  阎志定出的9.5%要约收买份额并非随意而为。依据相关规则,总股本4亿股以下的上市公司,最低大众持股份额不得低于公司总股本的25%,不然将被退市。

  部分要约收买后,汉商集团大众持股份额将下降为25.44%,两边进一步增持的空间缩小至0.44%,这样的话,阎志的“卓尔系”将十拿九稳。

  据报导,2012年至2017年间,阎志对汉商集团建议了6次举牌,现在总算得手。

  除汉商集团以外,新华百货、*ST康达也呈现了以要约收买为兵器进行的操控权抢夺战。这也为多年的抢夺画上了句号。

  本年8月8日,新华百货大股东物美控股发动要约收买,拟收买6%的股份,1个月后,终究实践收买股份5.1%,“物美系”算计持股份额增至40%,进一步摆开与“宝银系”的持股份额间隔,后者3年前经过屡次举牌进驻,现在持股33%。

  布告显现,物美控股要约收买完结后,新华百货非社会大众股东持股算计已达74.0025%,进一步增持的空间缺乏1%,物美控股经过要约收买确认了大股东的位置。

  *ST康达历时5年的操控权抢夺战本年也总算画上句号。

  5年前,京基集团开端在二级商场增持*ST康达。直到11月23日要约收买完结前,京基集团仍比原控股股东华超集团及其共同行动听季圣智的持股份额少了0.01%。但是,跨越这0.01%的距离却颇有曲折。

  本年8月3日,*ST康达发表布告称京基集团拟以部分要约方法,自2018年10月22日起收买*ST康达除京基集团外的其他股东所持有的无限售流通股3908万股,占公司总股本的10%,要约价格为24元/股,所需资金约为9.38亿元。

  与此一起,*ST康达方面在布告中指出京基集团以及林志等13名自然人存在一系列涉嫌严重违法事项尚在法院诉讼和监管部门的查询之中。依据《上市公司收买办理办法》第六条的规则,京基集团暂不具有收买上市公司的主体资格,不得收买上市公司。

  不过,只是过了10天,局势就呈现了改变。8月13日,*ST康达发表严重事项称,收到深圳市公安局的信息,公司董事长罗爱华女士因涉嫌背约危害上市公司利益罪被采纳刑事拘留;8月15日,*ST康达再度发表称,公司董事李力夫与监事张明华因涉嫌背约危害上市公司利益罪被采纳刑事拘留。

  要约收买的终究成果显现京基集团笑到了终究。11月23日,*ST康达发表了京基集团的要约收买成果,后者成功要约收买10%股份,算计持股上升至41.65%,然后超越*ST康达共同行动听原控股股东华超集团与季圣智算计持有的31.66%股份,公司控股股东由华超集团改变为京基集团,实践操控人由罗爱华改变为陈华。

  近俩月操控权改变事情现顶峰,70%受让方是国资

  10月和11月有41家上市公司发布了操控权改变相关布告,其间,28家的受让方是国资。

  数据核算,2018年至今已发作上市公司实践操控人改变95起,较2017年同期多了10起。其间,在95起已发作的改变中,操控权由民资变为国资的有6起,国资变民资的有5起,国资之间交流操控权的有13起,其他71起均为民资之间换手。

  现已坐实的6起国资入主民企别离为株洲市国资委入主宜安科技、安徽国资委旗下安徽省出资集团控股有限公司入主长信科技、北京海淀区国资委入主金一文明、四川省国资委入主新筑股份、中国国防金融研讨会入主金力泰,以及国务院国资委入主南洋科技。

  其间,金一文明“1元转让操控权”备受重视。本年7月8日,金一文明发表布告称,公司控股股东碧空龙翔的股东钟葱、钟小冬与北京市海淀区国资委旗下的海科金集团签署协议,钟葱、钟小冬拟将其别离持有的碧空龙翔69.12%、4.20%股权转让给海科金集团,买卖价款算计为1元,海科金集团将持有碧空龙翔73.32%的股权,然后操控金一文明。

  现在,权益变化现已完结,海淀区国资委成为金一文明的实践操控人。1元转让的背面,海淀国资将依据金一文明的事务、财物和商场状况,当令供给不低于30亿元的流动性支撑。

  除已坐实的改变外,自10月国资驰援民企的风潮涌起,国资拟接手民企操控权的事情开端增多。据不完全核算,10月和11月有41家上市公司发布了操控权改变相关布告,其间,28家的受让方是国资,占比近70%,而这些改变大部分还在进行中。

  10月9日,英唐智控发表布告称,拟向深圳国资委旗下赛格集团非揭露发行股票不超越2.1亿股,拟征集资金总额不超越21亿元,赛格集团将以现金方法认购本次非揭露发行的悉数股票。

  一起,英唐智控与赛格集团签署了《附条件收效的股份认购协议》,赛格集团将在认购公司非揭露发行股票的根底之上,有意受让公司控股股东胡庆周先生持有的5400万股,然后成为公司榜首大股东,到时公司的控股股东将变为赛格集团,实践操控人将变为深圳市国资委。

  现在该笔买卖仍在进行中。

  除股权受让外,国资还采纳了“债款+股权”的组合拳方法入主民企。

  11月9日,顺德民企欧浦智网发表布告称,“现在公司存在债款逾期、银行账户被冻住景象,公司资金周转和生产运营呈现较大困难”,公司及控股股东中基出资与顺德国资旗下企业顺控城投签订了《承债式财物收买结构协议》、《股份转让结构协议》等一系列协议。

  布告显现,顺控城投将以承债式收买欧浦智网的房子建筑物、土地运用权、股权等财物,付出对价方法为顺控城投代欧浦智网承当其与前述财物买卖价格等额的债款。

  此外,中基出资许诺将其持有公司的不超越3.17亿股(占公司总股本的29.99%)转让给顺控城投,每股转让价格不高于4.08元/股。按此核算,出让股份总价值最高可达12.92亿元。终究,欧浦智网现实践操控人陈礼豪、陈倩盈将失掉对公司的操控权。

  许多国资入主民企是出于“驰援”意图。某上市民企董秘对新京报记者表明:“国资进来,无非两种,一种是债款支撑,一种是股权支撑。股权支撑最好是能够参股,作为战略性股东,但不参加严重的决议计划和运营。若是债款融资,能够给更长期限的债款支撑,这样能够下降民营企业的归纳本钱。”

  13家国资上市公司宣告引入民资,方大系再现身

  7月19日,东北制药发表布告称,公司控股股东改变为辽宁方大集团,实践操控人改变为辽宁方大董事局主席方威。

  据不完全核算,本年已有13家国资上市公司宣告将引入民营本钱做股东,其间,已有5起事情完结买卖并发作操控权改变,别离是长春经开实控人由长春市国资委改变为万丰锦源控股的陈爱莲、华纳百录实控人由国务院国资委改变为美的集团少东家何剑锋、东北制药实控人由沈阳国资委改变为“方大系”掌门人方威、*ST抚钢实控人由辽宁省国资委改变为沙钢集团董事局主席沈文荣、东方盛虹实控人由姑苏吴江区国资监督办理办公室变为盛虹科技的朱红梅和缪汉根。

  本年7月19日,东北制药发表布告称,公司控股股东改变为辽宁方大集团实业有限公司(下称“辽宁方大”),实践操控人改变为辽宁方大董事局主席方威。方威一起仍是上市公司方大炭素、方大特钢的实践操控人。

  本年5月9日,东北制药完结以8.96元/股发行9493万股的定增,征集资金8.5亿元,其间,辽宁方大斥资6.73亿元认购7510万股,认购完结后,辽宁方大算计持股东北制药13.20%。

  随后,辽宁方大别离于5月28日-6月1日、6月8日-6月12日、6月25日-7月2日期间,经过二级商场屡次增持东北制药股份。到2018年三季报,辽宁方大算计持有东北制药1.48亿股,持股份额为26.02%,跃升为东北制药榜首大股东。

  原控股股东东北制药集团有限责任公司和第二大股东中国华融财物办理股份有限公司,别离持股17.54%和6.03%,退居东北制药第二大和第三大股东。

  值得注意的是,以国有企业股份为标的、触及操控权改变的买卖,在签署相关协议后,并非能够无忧无虑,买卖还需取得上级国资批阅。本年中信本钱与哈药股份间的买卖就卡在了批阅上。并且中信本钱并非民企。

  司法拍卖,有老赖股东失掉操控权

  2018年来,相关股东股份被司法拍卖的布告已达30份,触及*ST云网、美丽生态等公司。

  跟着法院处理实行难问题的力度越来越大,本年以来上市公司股东股份被司法拍卖相关的布告较往年大幅添加。

  据不完全核算,2016年和2017年相关股东股份被司法拍卖的布告别离有11份和4份,而在2018年至今,已有多达30份,其间不少触及控股股东股份被司法拍卖,甚至有企业因而丢掉了对上市公司的控股权。这触及*ST云网、美丽生态等公司。

  美丽生态原控股股东五岳天地就因而丢掉了控股权。在不到5个月的时间里,五岳天地持股份额由超21%削减至恰恰过5%的线,背面却不是减持套现,而是五岳天地因触及多起诉讼其持股被司法拍卖。

  本年7月9日,美丽生态发表布告称,公司于2013年9月14日和2013年11月12日,别离发表了控股股东五岳天地将其持有的公司3335万股和4600万股质押给中融世界信任有限公司。

  2017年9月25日,美丽生态收到北京市第二中级人民法院协助实行告诉书,责令五岳天地接到实行告诉后当即实行该法令文书确认的责任,但五岳天地未按实行告诉实行法令文书确认的责任。

  按照《中华人民共和国民事诉讼法》的相关规则,法院别离做出冻住、划拨被实行人五岳天地的银行存款等办法后,仍缺乏以实行收效法令文书确认的责任,然后依法查封、冻住、扣押、拍卖、变卖被实行人五岳天地应当实行责任部分的其他产业。

  本年8月9日,美丽生态发表布告称,控股股东五岳天地所持有的7935万股(占总股本9.68%)被以2.71亿元的价格拍卖成交,其所持有的公司股票改变为9701万股,持股份额由21.51%下降至11.83%。

  佳源创盛经过拍卖所得与二级商场增持,直接及直接持有美丽生态1.19亿股份,占公司总股本份额为14.56%,佳源创盛成为公司新的榜首大股东。

  但是,五岳天地并未就此止住股份丢失。11月27日,美丽生态再次发表布告称,五岳天地所持有的3800万股以1.14亿元拍卖成交,认购方为保达出资。此次拍卖后,五岳天地持有美丽生态的份额进一步跌落至5.23%。